理财产品起息是什么意思（银行理财产品关键词解析）

投资理财是现代经济生活不可或缺的内容，理财能力对现代人生活的影响越来越大。银行理财，由于其风险较低、网点众多、操作简单、收益稳定，受到众多投资者的青睐。但很多投资者对银行理财的相关知识并不完全了解，对银行理财产品的相关术语也似懂非懂，小编为此特地编写了这一扫盲贴，对银行理财产品的关键词进行了解析，目的是普及理财知识，帮助大家选择合适的银行理财产品。

银行理财产品

商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。客户购买理财产品后，银行将客户的资金投资到计划中约定的储蓄、债券、保险、基金、股票等金融品种中，投资收益与风险由客户承担，或按照约定方式双方承担。银行理财产品期限设置灵活，收益率一般高于同期存款利息，是很多人的投资首选，也成为银行揽存的重要手段。

银行理财产品种类（按收益类型分类）

保证收益理财计划：是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付最低固定收益，银行承担由此产生的投资风险，超出最低固定收益的其它收益由银行和客户按照合同约定分配的理财计划。保证收益理财计划下，投资者的本金和收益都是有保证的，除非银行面临倒闭的风险。

保本浮动收益理财计划：是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。保本浮动收益理财计划下，投资者的本金不会有损失，但是收益不确定。

非保本浮动收益理财计划：是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。非保本浮动收益理财计划下，投资者的本金有可能会损失，收益也不确定。

风险等级

银监会颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》规定，理财产品风险应当由低到高至少分五个等级。风险等级一般根据理财产品的投资范围、风险收益特点、流动性等不同因素来设定，包括：谨慎型产品、稳健型产品、平衡型产品、进取型产品、激进型产品等。监管机构规定，不同风险评级的产品，只能销售给对应评级以上的投资者，也就是说，风险评级为二级的产品，原则上只能销售给风险承受度评级为“稳健”及以上的投资者，不能销售给评级为“谨慎型”的人。

每个风险等级到底代表多大的风险，没有统一的答案。一般而言，保证收益类理财产品，银行会评定为最低风险等级（即一级）的产品；非保本浮动收益类理财产品，根据投资标的以及投资比例的不同，会给出二级或三级的风险等级。

一级和二级：投资范围基本一样，多为银行间市场、交易所市场债券、资金拆借、信托计划及其他金融资产等。通常将一级视为我们常见的保本保收益类或保本浮动收益类产品，投资低风险部分的比例更高，且通常具有保本条款。

三级：这一级别的产品除可投资于债券、同业存放等低波动性金融产品外，还可投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品，后者的投资比例原则上不超过30%。该级别不保证本金的偿付，有一定的本金风险，结构性产品的本金保障比例一般在90%以上，收益浮动且有一定波动。

四级：该级别产品挂钩股票、黄金、外汇等高波动性金融产品的比例可超过30%，不保证本金偿付，本金风险较大，收益浮动且波动较大，投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响，亏损的可能性较高。

五级：该级别产品可完全投资于股票、外汇、黄金等各类高波动性的金融产品，并可采用衍生交易、分层等杠杆放大的方式进行投资运作。本金风险极大，同时收益浮动且波动极大，投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响，当然，对应的预期收益也会较高。

产品投资方向

银行理财产品的允许投资范围非常广，包括银行间的债券、信贷类资产、信托资产、金融衍生品等，既可以投资公开市场，也可以投资非公开市场及非标金融产品，既可以在国内投资，也可以到境外金融市场进行投资，募集而来的人民币资金，可以直接投资，也可以转换成外币投资。不同的投资方向对于理财产品最终的收益影响很大，所以需要详细了解。

短期理财产品一般以债券型产品、信托类产品、混合型产品为主。债券型产品主要投资于国债、金融债、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券等。短期信托类产品主要是为优质企业融资，尤其是在银行有授信额度的企业。混合类产品主要投资方向为国内公开发行上市的可转换债券、银行间市场和交易所市场的国债、央行票据、政策性金融债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、次级债、债券回购、结构化证券投资集合信托的优先份额、股票收益权集合信托、新股申购、银行存款，以及其他金融工具。这些投资方向相对比较稳健，达到预期收益的几率较高。

中期与长期的银行理财产品主要以信托类和结构性产品为主。中长期信托类产品投资于项目，主要看投资项目的内容和质地，借款公司的实力，风控方式和信托公司的运作能力。结构性产品有的是本币保本型产品，如与SHIBOR或LIBOR利率挂钩的产品，这样的产品结构设计清晰明了，较稳健。还有的与其它投资标的挂钩，如大宗商品、指数、汇率、股票等，很多还投资于境外市场，这样的理财产品对一般投资者来说比较复杂，需要仔细阅读产品说明书，认真了解其运作机制和获利条件。

收益率

指理财产品的投资回报率，一般用百分比表示，计算公式：收益率=到期时获得的投资收益/投资总额×100%。每个收益率都对应一定的投资期限，不同期限的收益率可以通过计算转换。

固定收益

固定收益，即理财产品到期时，银行给予投资者事先约定的、固定的收益，这类理财产品的说明书中表述的固定收益总是与到期实际收益率一致。例如，固定收益为5.6%的理财产品，到期实际收益率就为5.6%。

预期收益率

预期收益率是银行在设计、发行理财产品时，对产品最终收益率的一个估值，一般根据理财产品投资对象的历史表现估算而来。由于金融市场的不确定性，理财产品的预期收益率与实际收益率并不总是一致。理财产品的预期收益率与风险并不存在完全的相关性，预期收益率高并不意味着投资风险一定高，预期收益率低也并不意味着投资风险一定低。

年收益率和年化收益率

年收益率，是指进行一项为期一年的投资所获得的收益率；年化收益率一般是根据其他期限的收益率计算转换而来的，如日收益率、周收益率、月收益率等都可以换算为年化率。

预期年化收益率

根据历史收益和历史数据，假设投资期限满一年时可达到的收益水平。

潜在最高收益率

潜在最高收益率是指一个理财产品有可能达到的最高收益率。这个术语尤其在描述金融衍生品收益时比较常见，比如银行结构性理财产品，由于挂钩了金融衍生品，所以波动幅度很大，具有风险高、潜在收益率也可能很高的特点。

复利计息

很多长期理财产品都“复利计息”，复利计息是把本金和利息加在一起来计算下一次的利息。比如投入10000元，年利率为6%，一年后本金加利息是10600元；第二年以10600作为本金，年末变成11236元，比单利计息多了36元。复利计息的产品，长期投资能带来更丰厚的收益，短期意义不大。

保本比例

保本比例，是指理财产品到期时，投资者可以获得的本金保障比率，一般保本比例在80%-100%之间，在风险较大的结构化理财产品中应用较多。比如，某银行一款结构性理财产品，说明书中写明产品的保本比例80%，这意味着到期时本金最多可能亏损20%。实现保本的方法是：将大部分资产（保险底线）投入固定收益证券，以保证到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金（安全垫）购买期权等衍生品，以博取衍生品市场的高收益。

募集期（认购清算期）

募集期，是指投资者可以购买产品的时间阶段，即从开始认购日到结束认购日，各银行、各理财产品的募集期长短不一。也有的银行将募集期称为认购清算期。一般理财产品结束认购日的次日为成立日（也称起息日），同时，产品募集期内，投资者的资金是不计息的。因此，投资者在选购理财产品时，要避免募集期内提前缴款带来的收益折损，募集期内越晚缴款越好，越是短期的银行理财产品，这种影响越大。

清算期（还本清算期）

理财产品到期日（或理财计划实际终止日）到理财资金返还到投资者账上的日期（到账日）这段时间为还本清算期，也有的银行简称为清算期。银行理财专业术语一般说“T+N” ，T指的是产品到期日，N指天数，即产品到期后，投资者的本金和收益并不能当天到账，而是进入一个产品清算期。在清算期内，这部分资金是“零收益”，而且N越大，投资者的损失就越大。

到期日与到账日

到期日是指银行理财产品的投资截止日，但产品到期后，投资的资金并不是马上就回到投资者的账户中，资金到账一般需要2—7个工作日，通常在说明书中以（T+2）或（T+N）标明，到期日与到账日期间理财资金是不计息的。

提前赎回

理财产品的提前赎回一般分两种情况：一是投资人不具有提前赎回的权力；二是投资人可以提前赎回。提前赎回权利还可进一步细分为可以随时赎回和只可以在某些规定时间点赎回。

提前赎回都需要支付相关费用，同时还有不再享受到期保本或保证收益的条款。有时候提前赎回的费用会很高，甚至会超出此段投资期的投资收益；有时候，离理财产品到期日已经很近，但确有赎回的需求。这些情况下，可以看看说明书中有无理财产品质押贷款条款，如有，可办理质押贷款，通过支付较短期限的贷款利息，获得理财产品到期较多的收益。

提前终止

提前终止的情况比较多，常见的有：1、很多金融机构发行高收益理财产品“吸金”，尤其是一些银行以往为了冲考核时点，就会发行这类理财产品揽储。但是过了这些时点，资金面回暖后，银行揽存压力减少，就可能会选择提前终止高收益理财产品。2、信贷资产借款人提前还款，导致理财产品提前终止。3、结构性理财产品挂钩标的到达某一价位，即所谓的触及点，达到产品说明书中提前终止的条件，也会引发提前终止。投资者在购买理财产品时要多留个心眼，注意合同中是否有提前终止的条款。如果对提前终止条款不留意，一旦金融机构提前终止了产品，就需要重新选择，陷入被动。

了解以上这些银行理财产品关键词，投资者再次面对条款复杂的银行理财产品说明书时，就能正确解读那些复杂的条款，清楚其背后的逻辑，从而避免误区，找到适合自己的理财产品。