国泰中证500ETF财报解读:份额缩水47.4%,净资产下滑42.65%
来源:新浪基金∞工作室
2025年3月29日,国泰基金管理有限公司发布了国泰中证500交易型开放式指数证券投资基金(简称“国泰中证500ETF”)2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年中,面临着基金份额和净资产双下滑的局面,不过净利润实现扭亏为盈,同时管理费等费用也有所下降。
财务指标:净利润扭亏,资产规模缩水
本期利润实现扭亏为盈
2024年国泰中证500ETF本期利润为20,800,909.69元,相比2023年的 -19,022,371.88元实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为12.27%,本期基金份额净值增长率为9.35%,显示出较好的盈利能力。
年份 | 本期利润(元) | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 | 本期基金份额净值增长率 |
---|---|---|---|---|
2024年 | 20,800,909.69 | 0.0974 | 12.27% | 9.35% |
2023年 | -19,022,371.88 | -0.0508 | -5.75% | -5.35% |
2022年 | -34,034,356.21 | -0.1636 | -18.03% | -17.78% |
净资产规模大幅下降
2024年末基金资产净值为127,165,536.46元,较2023年末的221,396,886.33元下滑了42.65%。期末可供分配利润为 -15,534,463.54元,反映出基金在盈利分配方面仍面临一定压力。
年份 | 期末基金资产净值(元) | 期末可供分配利润(元) |
---|---|---|
2024年末 | 127,165,536.46 | -15,534,463.54 |
2023年末 | 221,396,886.33 | -50,303,113.67 |
2022年末 | 174,524,370.14 | -28,175,629.86 |
净值表现:跑赢业绩比较基准
各阶段表现优于业绩比较基准
过去一年,国泰中证500ETF份额净值增长率为9.35%,同期业绩比较基准收益率为5.46%,超出业绩比较基准3.89个百分点。在过去三个月、六个月、三年以及自基金合同生效起至今等多个阶段,该基金的净值增长率与业绩比较基准收益率的差值均为正,显示出较好的跟踪效果和超额收益能力。
阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
---|---|---|---|
过去三个月 | 1.01% | -0.30% | 1.31% |
过去六个月 | 18.10% | 15.84% | 2.26% |
过去一年 | 9.35% | 5.46% | 3.89% |
过去三年 | -14.91% | -22.20% | 7.29% |
自基金合同生效起至今 | -10.89% | -16.95% | 6.06% |
投资策略与业绩:紧跟市场节奏
投资策略应对市场波动
2024年A股市场跌宕起伏,年初市场大幅下跌,上证指数下探至2635点,随后在国家队支撑下出现反弹。下半年基本面压力显现,市场成交额缩量,上证指数再次下跌,不过在一系列政策刺激下又大幅上涨。国泰中证500ETF主要采用完全复制法构建投资组合,紧密跟踪中证500指数,在复杂的市场环境中尽量为投资者提供精准投资工具。
业绩表现符合预期
本基金在2024年的净值增长率为9.35%,跑赢同期业绩比较基准收益率5.46%,表明基金的投资策略在过去一年取得了较好的效果,有效跟踪指数并获取了一定的超额收益。
费用情况:管理费、托管费双降
管理费下降48.09%
2024年当期发生的基金应支付的管理费为863,205.54元,较2023年的1,663,293.04元下降了48.09%。其中应支付销售机构的客户维护费为10,741.43元,应支付基金管理人的净管理费为852,464.11元。
年份 | 当期发生的基金应支付的管理费(元) | 应支付销售机构的客户维护费(元) | 应支付基金管理人的净管理费(元) |
---|---|---|---|
2024年 | 863,205.54 | 10,741.43 | 852,464.11 |
2023年 | 1,663,293.04 | - | 1,663,293.04 |
托管费下降48.1%
2024年当期发生的基金应支付的托管费为172,641.19元,相比2023年的332,658.66元下降了48.1%。托管费的降低与基金资产净值的下降相关,体现了费用与资产规模的联动关系。
年份 | 当期发生的基金应支付的托管费(元) |
---|---|
2024年 | 172,641.19 |
2023年 | 332,658.66 |
投资组合:股票投资主导
股票投资占比98.05%
截至2024年末,交易性金融资产中的股票投资公允价值为125,222,112.43元,占基金资产净值比例为98.05%,表明该基金以股票投资为主,符合其股票型指数基金的定位。从行业分布来看,制造业、金融业、信息传输等行业占比较高。
行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|
制造业 | 76,464,843.43 | 60.13 |
金融业 | 12,726,745.74 | 10.01 |
信息传输、软件和信息技术服务业 | 10,871,748.45 | 8.55 |
积极投资规模较小
积极投资期末按公允价值占基金资产净值比例为1.69%,金额为2,150,155.17元,规模相对较小,反映出基金主要以复制指数的被动投资为主,积极投资部分旨在优化组合或捕捉短期机会。
份额变动:赎回导致份额缩水47.4%
基金份额大幅减少
2024年初基金份额总额为271,700,000.00份,报告期内基金总申购份额为1,134,000,000.00份,总赎回份额为1,263,000,000.00份,期末基金份额总额为142,700,000.00份,较期初减少了47.4%,显示出投资者赎回压力较大。
时间 | 基金份额总额(份) |
---|---|
2024年初 | 271,700,000.00 |
2024期末 | 142,700,000.00 |
持有人结构相对稳定
期末基金份额持有人户数为2,840户,户均持有基金份额为50,246.48份。机构投资者持有份额为60,169,938.00份,占总份额比例为42.17%;个人投资者持有份额为82,530,062.00份,占总份额比例为57.83%,持有人结构相对稳定。
持有人结构 | 持有份额(份) | 占总份额比例 |
---|---|---|
机构投资者 | 60,169,938.00 | 42.17% |
个人投资者 | 82,530,062.00 | 57.83% |
风险与机会提示
风险提示
- 市场波动风险:尽管基金旨在跟踪中证500指数,但A股市场的大幅波动仍可能导致基金净值出现较大起伏,如2024年市场的多次大幅涨跌,投资者需承受市场系统性风险。
- 赎回风险:基金份额的大幅赎回可能引发流动性风险,影响基金的正常运作和投资策略的实施,进而对基金净值产生不利影响。
- 集中赎回风险:当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
机会提示
- 估值优势:中证500指数估值水平处于历史中等偏低水平,配置性价比凸显,国泰中证500ETF作为紧密跟踪该指数的基金,有望受益于指数成分股的价值回归。
- 市场复苏预期:随着宏观经济政策的持续发力,市场信心有望逐步恢复,中证500指数所代表的中盘股可能迎来更好的发展机遇,为基金带来潜在的收益增长空间。
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